Analisis Perbedaan Abnormal Return, Trading Volume Activity dan Market Capitalization Sebelum dan Sesudah Pengumuman Covid-19 di Indonesia (Studi Peristiwa Pada Indeks Idx30)

Arsy Nasrulloh, Novi Khoiriawati

Abstract


President Joko Widodo officially released information on the entry of Covid-19 on March 2, 2020, in Indonesia. As a result, the Jakarta Composite Index ended lower at 5,361.25. The purpose of this study was to compare average abnormal return, trading volume activity, market capitalization of the IDX30 index before and after the announcement of Covid-19 in Indonesia. This research uses quantitative methods, and the approach in this research is an event study. The sampling technique used is saturated sampling; namely, all issuer companies included in the IDX30 index are 30 companies. Hypothesis testing uses the paired sample t-test for standard data and the Wilcoxon-signed rank test for abnormal data. Based on the findings of this study, there was no change between the average abnormal return and trading volume activity in Indonesia before and after the release of Covid-19. However, this study shows an average difference in market capitalization before and after the announcement of COVID-19


Keywords


Abnormal Return; Trading Volume Activity; Market Capitalization; Event Study; IDX30

Full Text:

PDF

References


Adityaningrat, H. F., & Indrianto, A. P. 2021. Reaksi pasar dari pengumuman rekapitulasi nasional hasil perhitungan suara pemilu 2019 (studi pada indeks lq-45). Jurnal Keunis (Keuangan Dan Bisnis), 9(2), 96–104.

Akbar, E. P., Saerang, I. S., & Maramis, J. B. 2019. Reaksi pasar modal terhadap pengumuman kemenangan presiden joko widodo berdasarkan keputusan kpu pemilu periode 2019-2024 (Studi pada Perusahaan BUMN yang Terdaftar Di BEI). Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi, 6(2), 123–131.

Alrhafynza, F. B., & Siswanto, E. 2018. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Politik Nasional (Studi Pada Saham LQ45 atas Putusan Sidang Kasus Penistaan Agama oleh Gubernur DKI Jakarta, Basuki Tjahaja Purnama Tahun 2017). UNEJ E-Proceeding, 47–57.

Anwar, F., & Asandimitra, N. 2014. Analisis Perbandingan Abnormal Return,Trading Volume Activity, dan Bid-Ask Spread Sebelum dan Sesudah Stock Split. BISMA (Bisnis dan Manajemen), 7(1), 34.

Baktyarina, N. L. P. E., & Purnamawati, I. G. A. 2020. Analisis Komparatif Abnormal Return, Trading Volume Activity dan Bid Ask Spread Terhadap Pelantikan Menteri BUMN Erick Thohir Pada IDX BUMN20. 196–202.

Firmansyah, A. D., & Agustin, S. 2016. Analisis Perbandingan Trading Volume Activity Dan Abnormal Return Sebelum Sesudah Stock Split. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 5(5), 1–15.

Hanif, A. 2020. Pengujian Abnormal Return Sebelum Dan Sesudah Pidato Kemenangan Joe Biden Sebagai Presiden Amerika Terhadap Ihsg. Financial: Jurnal Akuntansi, 6(2), 203–212.

Kumar, M. P., & Kumara, N. V. M. 2020. Market capitalization: Pre and post COVID-19 analysis. Materials Today: Proceedings, 37(Part 2), 2553–2557.

Liogu, S. J., & Saerang, I. S. 2015. Reaksi pasar modal terhadap pengumuman kenaikan harga BBM atas saham LQ 45 pada tanggal 1 November 2014 capitaL. Jurnal EMBA, 3(1), 1274–1282.

Niawaradila, B., Wiyono, G., & Maulida, A. 2021. Pengaruh Frekuensi Perdagangan, Volume Perdagangan, Dan Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2016-2019. Ecobisma (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Manajemen), 8(1), 122–138.

Nurmasari, I. 2020. Dampak Covid-19 Terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus Pada PT. Ramayana Lestari Sentosa, Tbk.). Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 3(3), 230.

Pratama, P. A., & Devi, S. 2021. Reaksi Pasar Modal Atas Pengumuman Terpilihnya Presiden Amerika Serikat Joe Biden (Event Study Pada Indeks LQ45 Tahun 2020. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas Pendidikan Ganesha, 12(03), 865–875.

Purba, F., & Handayani, S. R. 2017. analisis perbedaan reaksi pasar modal indonesia sebelum dan sesudah peristiwa non ekonomi (Studi pada Peristiwa Politik Pilkada DKI Jakarta 2017 Putaran Kedua). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 51(1), 115–123.

Saraswati, N. M. A. W., & Mustanda, I. K. 2018. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Ni Made Ayu Windika Saraswati 1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana , Bali , Indonesia ABSTRAK Pasar modal memiliki peran yang sangat penting bagi perekonomian suatu negara , sebab pasar modal me. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(6), 2971–2998.

Satryo, A. A., & Wijayanto, A. 2019. Capital Market Reaction of Trade Wars (Event Study on the South Korean and Indonesia Stock Exchanges. Management Analysis Journal, 8(2), 253 – 264.

Setyawasih, R. 2007. Studi Tentang Peristiwa (Event Study): Suatu Panduan Riset Manajemen Keuangan di Pasar Modal. Jurnal Optimal, 1(1), 52–58.

Silviyani, N. L. N. T., Sujana, E., & Adiputra, I. M. P. 2014. Pengaruh likuiditas perdagangan saham dan kapitalisasi pasar terhadap return saham perusahaan yang berada pada indeks lq45 di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2009-2013 (studi empiris pada perusahaan lq45 di Bursa Efek Indonesia. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 2(1).

Soewito, Safitri, R., & Suwandi. 2018. Analisis Model Efisiensi Pasar Bentuk Setengah Kuat Melalui Pengumuman Inisiasi Dividen Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016. Jurnal Ilmu Administrasi, 12(2), 1–104.

Sudiyatno, B., & Suharmanto, T. 2011. Kinerja Keuangan Konvensional, Economic Value Added, dan Return Saham. JDM (Jurnal Dinamika Manajemen), 2(2), 153–161.

Utami, A. T. 2017. Analisis Trading Volume Activity dan Average Abnormal Return Sebelum dan Sesudah Melakukan Pemecahan Saham (Stock Split) Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EKOBIS, 164–173.

Wibowo, A. 2017. Reaksi Investor Pasar Modal Indonesia Terhadap Paket Kebijakan Ekonomi Tahap I Jokowi – JK ( Studi pada Saham LQ45 Periode Agustus 2015 – Pebruari 2016 ). Media Ekonomi Dan Manajemen, 32(1).

Wulan, D. C., Handayani, S. R., & Nurlaily, F. 2018. Analisis abnormal return dan trading volume activity terhadap pengumuman unusual market activity (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Pengumuman Unusual Market Activity di BEI Tahun 2015-2017. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB, 61(1), 173 – 180.

Yuniarthi, N. N. S., & Sujana, I. K. 2016. Reaksi Pasar Modal Terhadap Pencalonan Jokowi Menjadi Presiden Republik Indonesia. E-Jurnal Akuntansi, 16(2), 951–977.




DOI: http://dx.doi.org/10.33087/ekonomis.v7i2.851

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Ekonomis: Journal of Economics and Business Published by Lembaga Penelitian dan Pengabdian kepada Masyarakat
Adress: LPPM Universitas Batanghari, Jl.Slamet Ryadi, Broni-Jambi, Kec.Telanaipura, Kodepos: 36122, email: ekonomis.unbari@gmail.com, Phone: 0741-670700

Creative Commons License This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.